中小银行密集调整存款利率，净息差承压下后续大概率低位运行

中小银行再度出手调整存款挂牌利率

央广网北京10月17日消息，近期又有中小银行加入存款利率调整队伍。贵州纳雍富民村镇银行16日发布人民币存款挂牌利率执行公告，宣布自10月19日起对存款挂牌利率进行调整，将整存整取两年期、三年期利率均下调至1.85%，而此前这两项产品的利率分别为1.95%、2.15%。

据记者不完全梳理，近期调整存款利率的中小银行并非个例：

• 山西灵丘农商银行自10月10日起调整存款利率，将整存整取三个月期、半年期、五年期利率分别从1.10%、1.20%、1.80%下调至1.00%、1.10%、1.75%；
• 云南新平北银村镇银行自10月16日起调整人民币存款挂牌利率，将一年期、两年期、五年期利率分别从1.75%、1.75%、1.75%下调至1.70%、1.65%、1.65%。

南开大学金融学教授田利辉17日对记者表示，近期多家中小银行下调存款利率，其核心驱动力在于净息差持续收窄背景下的负债成本管控压力。与此同时，据媒体报道，近期亦有个别村镇银行等中小银行“逆势”上调存款利率，市场普遍认为这主要系部分中小银行的阶段性揽储策略。

定期存款利率小幅上行，银行负债端仍承压

从行业整体数据看，存款利率并未呈现单边下行。根据融360数字科技研究院发布的《2026年9月银行存款利率报告》，2026年9月，银行整存整取存款3个月期平均利率为0.950%，6个月期为1.156%，1年期为1.267%，2年期为1.358%，3年期为1.682%，5年期为1.571%。

与上个月相比，3个月期上涨0.1BP，6个月期上涨0.4BP，1年期上涨0.3BP，2年期持平，3年期下降0.1BP，5年期上涨0.7BP。

报告称，9月定期存款利率延续小幅上调，银行负债端承压是主因：居民储蓄意愿偏强、资金安排趋于谨慎，稳定核心存款难度上升，主动提价吸收中长期资金的需求增强。对银行而言，息差仍面临挤压，需通过压降高成本负债加以平衡；对储户而言，收益边际改善但整体仍处低位。总体看，9月存款利率呈现定期小幅上行、节奏平缓的特征，反映利率市场化下银行定价更趋精细。

融360数字科技研究院高级分析师艾亚文认为，后续存款利率大概率继续在低位运行，整体缓步下行，但下行速度放慢，不同银行、不同期限之间会进一步分化。她提到，个别银行定期存款利率小幅增长，是在净息差压力下做精细化结构调整，并非利率趋势反转，当前银行净息差微升但仍在历史低位，银行压降负债成本的压力还没有解除。

后续走势：稳中有降，机构分化加剧

田利辉表示，展望下一阶段，我国存款利率整体或将维持稳中有降的长期趋势，但下调节奏与空间将趋于温和。从微观约束看，商业银行净息差已触及历史低位，监管层亦高度重视银行体系的稳健性与合理利润空间。

金融监管总局数据显示，今年二季度，商业银行净息差为1.41%，较今年一季度回升0.01个百分点，系2022年以来首次单季环比上升。其中，大型商业银行净息差从一季度的1.29%上升至1.31%，股份制商业银行为1.54%，与一季度持平；城商行、民营银行、农商行分别较一季度上升0.02、0.01、0.01个百分点。

田利辉认为，未来存款利率走势将呈现显著的机构分化特征：大型银行将发挥利率定价的锚定作用，保持相对稳定；而中小银行则会根据自身流动性状况与资产负债缺口进行动态微调。对储户而言，在利率整体低位运行的背景下，如何在期限配置与流动性需求之间取得平衡，仍是需要重点考量的问题。