境内债券ETF规模突破万亿 沪市占比近八成、贡献超八成增量

规模站上万亿关口，沪市成为主阵地

据央广网记者了解，境内债券ETF规模已突破万亿元大关。其中，沪市债券ETF规模合计超过7600亿元，占全市场比重约76%，接近八成。从增量看，今年以来境内债券ETF规模新增近2000亿元，其中沪市新增近1700亿元，意味着全市场八成以上的增量由沪市产品贡献。

• 存量规模：境内债券ETF超万亿元，沪市超7600亿元，占比76%
• 增量规模：年内新增近2000亿元，沪市新增近1700亿元
• 增量占比：沪市占全市场增量八成以上

依托交易所场内标准化交易、透明化估值、规范化申赎运作的制度优势，债券ETF已成为资本市场服务中长期资金入市、利率与信用风险管理以及实体经济发展的重要工具。其低风险、稳收益的特征，也充分体现了资本市场的人民性。

近年来，上交所不断丰富产品谱系，持续完善配套机制，加大力度培育长期稳定、结构多元的债券ETF投资生态，通过全方位提质增效进一步做优做强债券ETF市场生态，助力多层次债券市场建设，更好服务机构财富管理需求与实体经济高质量发展。

产品矩阵覆盖面扩大，匹配多元资金需求

沪市债券ETF市场始终紧扣资本市场服务国家战略的核心主线，形成层次丰富、覆盖全面的产品矩阵。目前产品体系已完整覆盖短中长久期利率债、高等级信用债、可转债等品类。

• 对保险、年金、银行理财、信托等中长期资金而言，债券ETF可承担稳健底仓配置功能
• 对公募、私募等机构而言，则适配流动性管理、久期配置等各类交易需求

万亿规模突破的背后，是中长期资金持续增配、长期投资理念不断普及的鲜明趋势。数据显示，中长期资金持有债券ETF的规模占比约五成，持有规模相较于2024年底增长近3倍。今年以来，各类机构持续加大债券ETF配置力度，将其纳入标准化底仓资产与日常流动性管理工具，持仓稳定性显著提升、长期配置属性持续凸显，债券ETF市场发展更加稳健、更具韧性。

机制优化与指数供给同步推进

配套机制方面，基准做市债ETF、科创债ETF等信用债ETF先后纳入通用质押式回购库。这一安排帮助大额机构在保留底仓、锁定票息收益的基础上盘活存量持仓，大幅提升机构存量资产周转效率。同时，多家基金管理人主动优化补券周期，有效压缩资金占用时间、降低跨期操作不确定性，让投资者申赎成本更加可控。伴随机制持续完善，沪市债券ETF定价质量显著改善，一二级市场联动效率不断提升。

指数编制方面，中证指数公司长期深耕债券指数领域，持续为债券ETF提供多元标的。截至今年9月，中证指数公司共管理债券指数914条，其中上证系列234条、中证系列680条，形成覆盖综合债、利率债、信用债、资产支持证券、可转债等品种的完整体系，并向科技创新、绿色低碳、创新策略等领域延伸。

中证指数公司表示，将继续丰富债券指数体系，加大科技创新、绿色低碳等领域供给，服务金融“五篇大文章”，助力债券ETF市场扩容和投资者多元配置。