坚守诚信之本 筑牢合规之基：证券公司合规文化建设的逻辑与实践

背景：合规已成券商生存发展的必答题

证券行业经营的是信用，管理的是风险，处于资本市场枢纽位置，肩负服务实体经济与守护投资者利益的双重使命。中央金融工作会议明确提出金融强国建设目标，要求金融工作坚持政治性、人民性，走中国特色金融发展之路。在此背景下，合规与诚信已不只是内部管理要求，而是证券公司践行金融报国初心、承担社会责任的必然选择。一家券商能否行稳致远，根基不在一时一事的得失，而在对诚信价值的坚守程度、对合规底线的守护力度。

近年来资本市场法治建设明显提速。新国九条发布实施，资本市场1+N政策体系加快构建；《证券法》修订施行、全面推行注册制，对中介机构看门人责任提出更高要求；《刑法修正案（十一）》大幅提高证券违法成本，行政处罚、民事赔偿、刑事追责相衔接的立体化追责体系日益健全；代表人诉讼、先行赔付等投资者保护机制持续完善。监管规则越织越密，执法问责越来越严，违法成本越来越高，合规已非可选项，而是生存发展的必答题。

关键细节：诚信与合规如何变成硬约束

诚信不是抽象德目，而体现在执业活动的每一个细节：投行人员是否深入现场开展尽职调查，而非满足于发行人提供的材料；研究报告是否坚持独立客观，而非迎合利益相关方；产品销售是否严格落实投资者适当性管理，如实揭示风险；投顾人员是否以客户利益为先，而非以交易量为导向。

• 制度层面：从证监会《证券期货市场诚信监督管理办法》，到中证协《证券行业诚信准则》，再到近期修订发布的《证券行业执业声誉信息管理办法》，机构与从业人员的表彰奖励及违法失信信息被统一纳入声誉激励约束机制。
• 约束效果：诚信状况已成为可记录、可查询、可约束的执业硬通货。

合规同样不是经营成本，而是竞争力。合规审查前置，可在项目立项阶段识别并化解风险，避免后期整改、撤回乃至行政处罚的巨大成本；日常合规监测与员工行为管理，能把风险隐患化解于萌芽；良好的合规记录直接关系公司分类评价结果、监管白名单资格以及创新业务与创新产品申请；机构客户在遴选交易对手与托管人时，也会把合规风控能力当作准入门槛。反之，一纸罚单、一起风险事件，足以让多年积累的品牌信誉毁于一旦，不良记录还会载入执业声誉信息库，形成长期声誉约束。

实践：固化于制、内化于心、外化于行

华金证券对照监管规定与行业自律标准逐条梳理、查漏补缺：修订公司章程，增设诚信从业与合规管理目标，明确董事、高管及各级负责人的主体责任；制定诚信管理规定作为制度基石，并推动主要人事与业务管理制度嵌入诚信从业与合规审查要求，初步形成一项核心、多项配套的管理制度体系。公司持续健全业务部门、合规风控部门、稽核审计部门协同运作的三道防线，将合规审查嵌入业务立项、决策、执行各环节，实现事前防范、事中控制、事后评价的全流程覆盖；同时把诚信合规状况作为员工管理入口关、晋升关、出口关的刚性指标，实行考核一票否决，并落实执业声誉信息报送的主体责任。

在文化层面，公司持续开展合规文化建设年活动，通过合规文化创意征集、内外部对标交流、全员合规考试等形式，推动合规创造价值、合规人人有责转化为全体员工不愿违规、不能违规、不敢违规的思想自觉与行动自觉；业务、合规、人力、风险、审计、纪检等条线协同联动，形成监督、整改、问责的完整闭环，让直言规谏者不受委屈，让触碰红线者付出代价。

在经营理念上，公司恪守合规、诚信、专业、稳健的行业文化核心价值观，董事会明确将风险偏好总体定位为稳健，并融入经营管理各环节。作为总部位于上海、控股股东为珠海华发集团的国有券商，华金证券立足长三角、深耕大湾区，在服务实体经济、履行资本市场看门人职责的实践中，以合规诚信赢得市场与社会信任。

意义：正本清源的历史机遇

当前资本市场法治建设持续深化，对中介机构看门人责任提出更高要求。这既是挑战，更是行业正本清源、优胜劣汰的历史机遇。华金证券表示，将一如既往推动合规诚信理念固化于制、内化于心、外化于行，切实守护好投资者的每一分托付，为建设规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场贡献力量。

（作者：花金钟，系华金证券股份有限公司党委委员、合规总监、执委会委员）