中小银行密集增资抵御风险：下半年超80家机构获批，农商行成主力

多省份同步推进，中小银行增资潮起

近日，江西、江苏、浙江等地金融监管部门陆续发布行政许可公告，多家中小银行获批增加注册资本。其中，江西遂川农村商业银行的增资扩股实施方案获批，盐城农商行、滨海农商行、响水农商行等也获准增加注册资本。

据国家金融监督管理总局及各地监管局行政许可公告统计，下半年以来已有超80家银行业金融机构获批增资，其中多数为农商行。这意味着，资本补充正从个别机构的应急之举，逐步转变为中小银行经营管理中的一项常态化安排。

三大特点：覆盖广、农商行为主体、方式多元

中国人民大学重阳金融研究院副研究员刘锦涛表示，本轮中小银行增资呈现出3个明显特点。

• 覆盖范围较广：增资并非集中于个别地区，而是在多个省份同步推进，说明资本补充有望进一步成为中小银行经营管理中的常态化安排。
• 农商行占据主体：体现出当前资本补充需求更多集中在县域和地方中小金融机构。
• 增资方式更加多元：既包括利润、盈余公积转增资本，也包括定向募股、吸收合并以及引入地方国资等。

进一步看，这轮增资不只是简单补充资本，其背后与资本约束、风险压力和改革需求密切相关。上海大学经济学院金融系讲师张洋表示，农商行资本基础相对薄弱。尽管部分农商行过去资产扩张较快，但利润留存和资本积累速度相对较慢，容易出现“资产增长快于资本增长”的问题。

与此同时，农商行的资本形成能力相对有限。在净息差收窄的背景下，传统存贷利差盈利模式承压，依靠利润留存补充核心一级资本的能力受到影响。此外，增资也是农信改革加快带来的资本需求——当前多地通过省级统一法人、市级统一法人、吸收合并等方式推进农信机构改革，改革过程中往往需要同步开展不良资产处置、资本补充和股权结构优化。

数据也印证了这一压力。2026年二季度银行业保险业主要监管指标数据显示，农村商业银行资本充足率为12.91%，低于行业平均值15.26%。资本充足率本质上反映了银行以自身资本吸收潜在损失、抵御风险的能力，这一差距正是农商行密集增资的现实注脚。

输血更要造血：改革化险与经营提效并举

充足的资本是农商行开展信贷投放的重要基础。浙江农商联合银行辖内柯城农商银行业务管理部负责人陈枫表示，农商行增资扩股进一步充实核心资本，有助于推动信贷资源精准滴灌“三农”和小微企业，“贷”动涉农产业链提质增效。银行通过推动整村授信、布局丰收驿站等举措，持续下沉金融服务，扩大金融服务覆盖面。

农商行增资既是一个资本补充过程，也是中小金融机构改革化险的重要组成部分。天眼查数据研究院相关负责人表示，农商行优化股权结构、引入地方国有资本参与，将增厚银行风险缓冲垫。

当然，光靠输血还不够，要同步提升经营效率。在净息差收窄的背景下，中小银行要进一步优化内生资本补充机制。苏商银行特约研究员薛洪言表示，中小银行要启动节流与开源并举：

• 节流上，加快存量风险出清，严控新增风险，避免“补血—失血—再补血”的负循环。
• 开源上，提升盈利能力、增厚利润留存，走差异化、特色化道路，深耕“三农”、小微和县域经济，拓展中间业务。
• 资本管理上，进一步优化资产负债结构，拓宽多元化补充资本渠道，有效巩固自身护城河。

从外部“输血”到内部“造血”，中小银行的资本补充之路，正在与农信改革、风险化解和业务转型交织推进。